Giriş: Belirsizlik Döneminin Başlangıcı
Küresel finansal piyasalar, Ortadoğu'daki gerilimin yeniden tırmanmasıyla birlikte zorlu bir dönemin eşiğinde bulunuyor. İran-İsrail arasındaki gerginliğin artması ve ABD'nin İran'ın nükleer tesislerine yönelik operasyonu, risk algısını önemli ölçüde değiştirdi. Bu gelişmeler, yatırımcıları temkinli davranmaya ve portföy stratilerini yeniden gözden geçirmeye yöneltiyor.
S&P 500: Momentum Kaybı ve Konsolidasyon İhtiyacı
Amerika'nın en önemli hisse senedi endeksi S&P 500, son haftalarda yatay bir seyir izliyor. Endeks, 6.050-6.100 puan aralığında güçlü bir direnç bölgesiyle karşılaştı ve bu durum momentumun yavaşladığının açık bir göstergesi.
Teknik Analiz Perspektifi
Mevcut durum, endeksin yeni zirvelere çıkabilmesi için öncelikle sağlıklı bir konsolidasyon sürecine ihtiyaç duyduğunu gösteriyor. Jeopolitik belirsizliklerin yanı sıra, Trump yönetiminin tarife politikalarındaki değişiklikler de piyasa üzerinde baskı oluşturuyor.
Kritik Seviyeler:
- Direnç: 6.050-6.100 puan
- Destek: 5.945 puan (20 günlük hareketli ortalama)
20 günlük hareketli ortalama olan 5.945 seviyesinin altına düşüş, satış baskısının artabileceği konusunda uyarı veriyor.
Hürmüz Boğazı: Küresel Enerji Güvenliğinin Kalbi
Dünya enerji ticaretinin en kritik geçiş noktalarından biri olan Hürmüz Boğazı, günlük 20 milyon varil petrol transit hacmiyle küresel arzın %20'sini kontrol ediyor. İran Meclisi'nin boğazın kapatılmasını onaylaması, piyasalarda ciddi endişe yarattı.
Kapanma Senaryoları ve Etkileri
Uzmanlar, tam kapanma ihtimalinin düşük olduğunu belirtiyor. Bunun nedenleri:
- Ekonomik Maliyet: İran'ın kendi enerji ihracatını engellemesi
- Diplomatik Sonuçlar: Çin gibi büyük müşterileri karşısına alma riski
- Askeri Karşılık: ABD ve müttefiklerinin müdahale ihtimali
Goldman Sachs'ın analizine göre, petrol akışında %50 azalma durumunda Brent petrol 110 dolara kadar çıkabilir.
Fed Politikaları: Belirsizlik Sürüyor
Federal Rezerv'in para politikası, yatırımcılar için hâlâ en büyük soru işaretlerinden biri. Son dört toplantıda faiz oranlarını sabit tutan Fed'de görüş ayrılıkları derinleşiyor.
Faiz İndirimi Beklentileri
Fed üyeleri arasında bölünme:
- 7 üye: 2025'te faiz indirimi beklemiyor
- 8 üye: İki faiz indirimi öngörüyor
Bu durum, merkez bankasının kararlarındaki belirsizliği artırıyor. Enflasyon tahmininin %2,8'den %3,1'e yükseltilmesi, faiz indirimlerinin erteleneceği yönündeki endişeleri güçlendiriyor.
Altın Piyasası: Paradoksal Durum
Jeopolitik risklerin artmasına rağmen altın fiyatlarının düşmesi, piyasadaki paradoksal durumu ortaya koyuyor. Bu durumun arkasında:
- Çatışmanın kontrollü olduğu algısı
- Güçlü dolar baskısı
- Yüksek faiz ortamı
Bank of America'nın 2025 için 4.000 dolar/ons tahmini, uzun vadeli görünümün hâlâ pozitif olduğunu gösteriyor.
Yatırım Fırsatları: Defansif Sektörlere Odaklanma
Jeopolitik risklerin arttığı dönemlerde, yatırımcılar genellikle defansif sektörlere yöneliyor:
Altın Madenciliği Şirketleri
- Newmont (NEM)
- Barrick Gold (GOLD)
Bu şirketler, düşük üretim maliyetleri sayesinde altın fiyat artışlarından doğrudan faydalanabilir.
Enerji Sektörü
- ExxonMobil (XOM)
- Chevron (CVX)
Petrol fiyatlarındaki potansiyel artış, bu şirketlerin kârlılığını doğrudan etkileyecek.
Savunma Sanayi
- RTX Corp (RTX)
- Lockheed Martin (LMT)
Jeopolitik risklerin artması, savunma bütçelerinin artırılması ve uzun vadeli sözleşmeler anlamına geliyor.
Sonuç ve Öneriler
Mevcut dönem, yatırımcılar için hem risk hem de fırsat barındırıyor. Jeopolitik belirsizliklerin yanı sıra Fed'in para politikası kararları, piyasa yönünü belirleyecek kritik faktörler arasında yer alıyor.
Strateji Önerileri:
- Diversifikasyon: Portföyü farklı sektörlere dağıtmak
- Defansif Yaklaşım: Güvenli liman varlıklarına ağırlık vermek
- Risk Yönetimi: Stop-loss seviyelerini belirlemek
- Veri Takibi: Ekonomik göstergeleri yakından izlemek
Bu kritik dönemde, "bekle-gör" stratejisi benimserken, piyasa gelişmelerini yakından takip etmek ve hızlı hareket edebilecek pozisyonda olmak önem arz ediyor. Yatırımcılar, risk toleranslarını göz önünde bulundurarak, portföy yönetimi stratilerini bu yeni döneme uygun şekilde güncellemeli.
Bu analiz, güncel piyasa verilerine dayalı olup, yatırım kararlarınızda profesyonel danışmanlık almanızı öneririz.
0 Yorumlar